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赌场怎么洗钱 两难的年金保险你还好吗? 银保监会来“摸”你了

2020-01-10 17:39:16 阅读:3256

赌场怎么洗钱 两难的年金保险你还好吗? 银保监会来“摸”你了

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原创: 智慧君 

市场环境稍有变动,险资都会绷直了神经。利率已进入下行通道,作为长期吸金大户的年金保险着实吓出了冷汗。2月13日,市场传出,银保监会发文摸底,既怕险资久期错配,又怕预定利率太高。年金保险,你在2018年还好吗?

全面摸底,限时上报

时事变幻,只要风吹草动,就可能草木皆兵。不过,风险防范前置很有必要。

中国银保监会近日对各人身保险公司下发了《关于开展年金保险产品经营情况调研工作的通知》。

调研的范围包括三部分

一是 年金保险(含养老金年金保险)的产品经营情况,包括但不限于产品名称、保费收入、保险期间、预定利率、负债修正久期、负债成本率以及责任准备金情况等相关内容;

二是 对已承保的保险期间为10年及以上的年金保险业务,在资产负债匹配管理方面开展了哪些工作,有哪些具体安排,存在哪些问题和风险,并按10年、30年、终身三个保险期间的业务进行举例说明;

三是 2019年年金保险产品开发设计和经营管理计划,以及对年金保险产品规范健康发展的建议。

银保监会要求,各公司要高度重视本次调研工作,对照调研内容,认真回顾总结年金保险经营情况,排查风险隐患,并形成书面调研报告。调研报告要保证情况反映翔实、数据报送准确。

银保监会也提示,本次调研为行业内部调研,各公司没有对外披露的义务。各公司需在2月20日前将调研报告及附表通过公文传输系统报送至银保监会。

利率下行,防患于未然

经济下行压力加大,基本成为共识,而利率下行已成为一大趋势。央行由定向降准到全面大幅度降准,以及开展的定向中期借贷便利操作和普惠金融定向降准动态考核所释放的资金,不断地释放流动性,是否下一步降息也已引起热议。

面对这样的金融环境,负债特征明显的年金保险,如何在诸未知环境下寻求安全的投资项目,对于险企是一大考验。

现在摸底的是已承保的、保险期间为10年及以上的年金保险业务,这就是说,不只是现在承保的,也包括过去一年承保的,还包括过去多年累积承保的长期险业务。尤其是,人身险业务面临转型,原保监会于2017年5月下发、当年10月实施的134号文,中短存续期人身险限量销售,两全保险、年金保险在保单生效满五年后给付生存金,这在一定程度上,倒逼险企拉长缴费和保障期限,也让险企不断增加了长期年金保险的销售。

监管的摸底很有必要,至少掌握一下目前保险公司的年金保险的销售情况、产品构成、投资情况,是短配还是长配还是长长配,是否存在错配的问题。

为了打消保险公司的顾虑,银保监会提醒,这只是内部调研,只要上报,不会对不合理配置追责。

利差损风险加大,4.025%预定利率已叫停

目前正赶上“开门红”冲刺的关口,谁都想通过预定利率的优势来吸引更多的保费,做大规模。俗话说,开门红,一年红。

一旦利率下行,相对稳定不变的长期人身险的预定利率调整对市场的影响较大。据悉,监管部门已叫停险企报批预定利率为4.025%人身险产品。而现在,多家保险巨头的吸金利器均于年金保险,预定利率均为4.025%。

有媒体报道,中国人寿的主打产品“鑫享金生”,根据缴费年限不同分为A款和B款,定价利率均为4.025%。数据显示,该款产品第一阶段预售的新单接近350亿元,十分可观。新华保险推出“惠添富”年金产品,卖点也在于4.025%高预定利率。

据悉,4.025%的预定利率是目前国内备案类保险年金产品预定利率的上限。根据监管规定,备案类的普通寿险产品最高预定利率为3.5%,而普通型养老年金或保险期间为10年及以上的其它普通型年金,最高预定利率可上浮1.15倍。

事实上,4.025%的预定利率相对其他金融理财产品并不高。不过,这一旦设定很难调整的利率在未来长时间内将让险企背负很大的压力,尤其利率下行期。

在中国,保险业也曾经历过一场由利差损引发的危机。上个世纪90年代初,保险公司给出的预定利率一度达到甚至超过8.8%,销售了大量高利率保单。但随后几年,国内一年期存款利率从最高10.98%一路下滑至2.25%,导致了大量人身险产品出现利差损。有的保险公司甚至现在还在消化这种高利率产品的历史遗留压力。银保监会披露的“国寿续期”就是当初剥离出来的业务。

两难的年金险,“收”也难“放”也难

在利率下行时期,对于年金保险来说,是吸金的好时期,因为长期稳定的收益对于投保人来说具有较大的吸引力。同样,在保险业转型、回归保障的背景下,年金保险也是一个好东西,成为吸金的利器,近几年逐年增加。

有媒体不完全统计,2015年~2017年,在人身险公司保费排名前五的产品中,仅年金保险的累计保费收入分别达到了3882亿元、6956亿元、7360亿元,占当年全行业规模保费的比例分别为16%、20.1%、22.7%,占比逐年提升。尤其在2017年,险企保费规模排名前五的产品中,仅年金保险产品的保费收入累计已经远远超过了行业全年万能险的保费收入。

虽然2018年的相关数据还没有披露,但在134号文的影响下,年金保险大幅提高占比是无疑的。中保协数据显示,截至2018年6月,互联网人身保险各险种中,年金保险保费收入为295.6亿元,占比为34.7%。

金融投资环境对于年金保险就是把“双刃剑”,利率下行容易收保费,然而投资市场难乐观,对于这类产品的投资带来很大的压力。

2018年的投资就体现了人身险公司的阵痛。最新的数据显示,2018年已披露数据的非上市人身险公司中,有近一半出现了亏损,尤其四季度表现更为惨淡。这与投资表现息息相关。就拿上市公司中国人寿200亿元左右的净利预减来说,主要就是受权益市场整体震荡下行影响,导致其公开市场权益类投资收益同比大幅减少。

这样来看,收上的保费越多,对于保险公司的投资压力会越大。在目前的投资环境下,即使银保监会鼓励保险公司使用长久期账户资金,增持优质上市公司股票和债券,拓宽专项产品投资范围,加大专项产品落地力度,出台了很多鼓励政策,对于需要真金白银的保险公司来说,也得三思而后行。

庞大的年金保险,真是陷入两难,“收”入难,“放”也难。

责任编辑:贾振飞 2031864307